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从3月17日晚间,突然宣布停牌筹划重大资产重组事项的A股上市公司中房股份重组一事迎来了重大进展,在20日(周五晚间)揭开了重组的谜底——公司正在筹划以重大资产置换及发行股份购买资产的方式购买辽宁忠旺集团有限公司(以下简称“忠旺集团”)的全部或控股股权,公司股票将于2020年3月23日起复牌。
即忠旺集团计划借壳公司实现登陆A股市场。按照公告,本次交易中拟置入资产忠旺集团 100%股权作价305 亿元,由中房股份以资产置换及发行股份(发行价格为6.16元/股)的方式向忠旺精制、国家军民融合基金购买,其中,本次交易中拟置出资产(目前中房股份的资产)作价 2 亿元,与忠旺精制所持忠旺集团股权中的等值部分进行置换。
中房股份是一家主营房地产开发的北京企业,不过最近十年公司都已经没进行房地产开发,只进行存量房产销售和物业出租,业绩也是较差,从2002年到2019年,长达18年的时间,中房股份扣非后的净利润只有在2003年、2009年、2013年(+98.77万元)实现了盈利,A股市场上公司的股票也早已沦为壳资源股,去年8月30日更是创下7年新低到4.58元/股,对应市值26.52亿元。
2019年依靠出售了新疆兵团大厦裙楼6548.64 平方米投资性房地产带来约5100万元的净利润,公司才得以预告实现全年扭亏为盈(前三季度亏损2173.28万元)避免连续两年亏损被实施退市风险警示,但扣非后净利润依然为负值。
而被本次拟借壳方忠旺集团则是大有来头,头顶全球第二大、亚洲最大的工业铝型材研发制造商、中国500强企业的光环,忠旺集团背后的实际控制人刘忠田是“中国铝材大王”、曾长年霸占着辽宁首富的宝座。
若重组资产过户在今年内完成,忠旺集团承诺2020年~2022年合并报表范围扣非后归属于母公司的净利润分别不低于20亿元、28亿元及32亿元,如此业绩一旦成功兑现,将极大地改善中房股份的基本面。
值得注意的是,忠旺集团还带有分拆上市的概念,分拆自目前在港股上市的中国忠旺。2009年中国忠旺在香港联交所挂牌上市,让一度让刘忠田身家飙升至260亿港元,短暂问鼎内地首富,在近年企业回归A股上市的大潮中,在2015年,中房股份的停牌重组中最终牵出的正是忠旺集团,中国忠旺拟将资产剥离后的忠旺集团(主营工业铝挤压业务)作价282亿元借壳中房股份,但是最终在2019年8月借壳夭折。
所以本次是忠旺集团时隔大半年后二度联姻中房股份,但是企业估值却从此前的282亿元升至305亿元,加价了23亿元,坐地起价明显,能否最终成功借壳依然是未知数。